萨姆·马姆迪：用投资履行你的社会责任

　　在股东维权人士的推进下，社会义务投资基金日益强大，一改去日消极的投资作风，积极寻找肯在气象变化、人权问题等方面尽力的公司入行投资

　　底本处于基金世界一隅的社会义务投资(SRI)，如今已开端在美国引起主流关注跟着人们对气象变化和人权等话题更加关注，如果投资者不想把积蓄投入到那些自己不同意其决议计划的公司，那么，SRI基金就是一个有用的选择

　　理柏公司数据显示，因为这种潮流，在不到4年的时光里，SRI共同基金的资产就增加了近50%，增至今年9月30日的346亿美元华登资产管理公司社会义务投资负责人蒂姆.史密斯表现-“人们的兴致呈爆炸式增加”

　　对SRI兴致日益增加的不只是个人投资者，机构投资者也开端针对公司管理和撤资等问题采用行为(见文后，反种族屠戮投资者组织)

　　美国康涅狄格州财长丹尼斯.内皮埃尔是一名股东维权人士她的尽力已迫使美国电力公司汇报自己减少温室气体排放的情形，并推进沃尔特.迪士尼把董事长和首席执行官的职务离开内皮埃尔也是260亿美元康涅狄格退休金规划与信托(CPRT)基金的独一受托人

　　最近，CPRT发出一封看法信，反对美国证券交易委员会剥夺股东获得公司代办署理权的规划范围2560亿美元的加州公务员退休基金(Caplers)和范围为860亿美元的威斯康星州投资委员会也致信抗议这一举动

　　史密斯以为，公司丑闻(好比本世纪初安然和世通的倒闭，以及更近一些时候呈现的股票期权追溯的问题)导致人们对公司管理和股东维权主义兴致日增他表现-“投资集团过去常常是消极的股东，今天则是更为投入的股票持有人”

　　Calvert社会研讨与政策高等副总裁弗里曼指出-“公司社会义务议程从没像现在这么主要过”Calvert是最大的SRI基金公司，拥有80亿美元SRI资产弗里曼以为，立场是从1990年代中期开端改变的，当时，美国公司心血工厂克扣劳动力恰是暖门消息同时，石油公司也因为犯错而登上消息最好的例子就是1995年，在尼日利亚维权人士肯.萨洛-威瓦被处死之后，壳牌遭到了批驳萨洛-威瓦生前一直在抗议石油行业造成的环境损坏那一年，壳牌还因为规划把Brent Spar钻井平台弃于海底而备受指责像这样把人权与环境忧虑合二为一，是SRI所担忧问题的一大特色

　　弗里曼以为，绝管最初企业转反常度是要防止这些问题可能导致的损坏性宣扬效果，但是如今，企业却把这些问题纳入了自己的公司战略弗里曼曾在克林顿政府担任负责民主、人权与劳工问题的助理国务卿

　　有几个例子可以阐明这种新呈现的公司对SRI的关注2006年颁布的《义务投资不倡议原则》，为散户和机构投资者确立了自愿指点原则，关注于环境、社会及公司管理问题

　　这份文件得到近250个签名，包含Calpers、CPRT以及纽约和伊利诺州的养老金规划

　　JP摩根资产管理公司、荷兰银行资产管理公司和安盛投资管理公司都在签字的投资管理公司之列签字公司的总资产约为10万亿美元

　　与此同时，2000年成立的“碳排放披露项目”现在接收2400家企业的讲演，这些数据要传递给拥有超过41万亿美元资产的机构投资者

　　弗里曼表现-“这已经成为一个商机，企业正在把可连续性和社会义务与公司战略接洽起来”这发明了一个SRI投资者可以茁壮成长的环境他弥补指出-“SRI基金面临的挑衅是成为像公司社会义务一样的主流”

　　在某种水平上，这种挑衅是要把SRI定义为一个可以吸引投资者的积极概念，而不仅仅是一种避开某些类型投资的工具

　　绝管1970年代和80年代的早期SRI基金是依据它们不投资的范畴来定义的(酒类、烟草和赌博是三大尺度“禁区”)，但如今，SRI基金正在积极寻觅那些它们拥戴其政策的公司

　　各基金现在要筛选的，是那些在劳工权、人权、工作场合多样性、公司管理和道德、环境与气象变化以及社区行为等范畴付出了尽力的企业

　　这种筛选可能发生令人惊讶的成果，华登资产管理公司的史密斯就把IBM作为积极实现多样性的典型，弗里曼则提到了英国石油(BP)和壳牌在可再生能源范畴做出的尽力

　　不外，除了公司问题以外，SRI还有其他方面的问题据晨星公司估量，美国有100家左右的SRI共同基金，其中约有40家依据宗教入行投资有些比拟知名的基金，如“万福玛利亚共同基金”，明白依据社会问题来筛选公司，避开与堕胎有关的病院和制药企业该基金的另一个筛选前提是，消除那些给雇员未婚伴侣提供福利的公司这就导致了一些通常被以为不属于SRI基金范围的投资——好比美国石油服务公司哈里伯顿、埃克森美孚和国防承包商通用动力

　　SRI基金在事迹上也堪与其他基金媲美理柏的数据显示，本年度迄今为止，SRI基金已经取得了11.66%的收益率比拟之下，基金业平均收益率是11.27%

　　领头羊是一只伊斯兰宗教基金Amana Growth Fund这只基金被晨星公司评为五星级这只基金区别于其他SRI基金的处所是，它遵循《古兰经》制止高利贷的教诲，将金融服务公司和包含债券在内的所有利息支付工具都消除在投资范畴之外

　　(此文为《基金行为通信》执行总编萨姆.马姆迪为英国《金融时报》撰稿、译者徐柳)